2月12日，A股市场震荡走强，沪指全天窄幅震荡，尾盘收涨，已经日线四连涨。截至收盘，同类费率最低档的光伏ETF汇添富（516290）涨超1%，资金持续涌入光伏赛道，光伏ETF汇添富（516290）昨日吸金超1000万元，近五日有四日吸金合计近3000万元！
光伏ETF汇添富（516290）标的指数成分股涨跌不一，罗博特科涨超9%，特变电工涨超4%，阳光电源涨超2%，TCL科技、通威股份等回调。
截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
成分股消息面上，爱旭股份近日公告，与TCL中环旗下Maxeon签订《专利许可协议》，通过在未来5年内分期支付16.5亿元专利许可费，获得Maxeon过往及未来5年内新增单独或共同拥有的除美国以外的所有BC电池及组件专利授权。
中信证券火线点评，过去几年国内光伏行业知识产权保护意识薄弱，是导致行业同质化无序竞争的根本原因之一，也直接导致了光伏知识产权诉讼频发。此次爱旭股份与Maxeon达成专利合作，有望成为光伏行业解决专利纠纷、提高行业准入门槛的范本，打响了光伏行业知识产权反内卷的“第一枪”，具备核心技术和专利优势的头部厂商有望脱颖而出。（来源于中信证券20260211《电新｜光伏“反内卷”，迎两大催化》）
【基本面：光伏行业转型向高质量发展，供需格局有望逐步修复】
山西证券表示，反内卷、高质量发展持续推进，行业主动降低开工率：25年高层持续彰显“反内卷”决心，12月高层经济工作会议明确深入整治“内卷式”竞争。企业主动降低开工率，积极改善供需结构。根据百川盈孚，截至2025年11月底，多晶硅、硅片、电池片、光伏玻璃环节开工率分别为44.2%、60.9%、53.1%、53.8%，预计12月环比11月开工率显著进一步下降。
价格拐点已至，新技术仍享有溢价：2025年产业链价格经历了波动，三季度以来有所回升。上半年抢装过后，6月产业链价格进入年内低点；6月底，在全产业链“不低于成本销售”的共识下，光伏产品价格开始回升并持稳。根据infolink2025年12月24日报价，182*182-210mm集中式BC组件价格为0.76元/W，较TOPCon溢价10.9%；分布式BC组件价格为0.76元/W，较TOPCon溢价7.0%。硅料环节率先收益，毛利润已转正，中下游环节盈利修复空间大。（来源于山西证券20260210《AIDC电源革命创新机，光伏反内卷静待供需拐点》）
【成长性：2026年，太空光伏与钙钛矿产业化元年，投资黄金起点】
随着商业航天技术突破带来的发射成本大幅下降，以及低轨卫星互联网星座的爆发式增长，太空光伏正从科学构想加速迈向商业化现实，成为能源革命的终极疆域。
浙商证券指出，钙钛矿太阳能电池作为第三代光伏技术代表，凭借其高光电转换效率、卓越的抗辐射性能、轻质柔性、低成本潜力等核心优势，正成为太空光伏应用的理想选择，有望率先实现大规模商业化应用。
浙商证券认为，2026年是太空光伏与钙钛矿产业化的关键转折点：一方面，以SpaceX为代表的商业航天巨头加速太空基础设施建设，为太空光伏提供应用场景；另一方面，地面钙钛矿电池技术已进入GW级产线投产阶段，技术外溢效应显著。此外，多个在轨验证项目的成功实施，也进一步验证钙钛矿电池在太空环境下的可靠性。（来源于浙商证券20260211《太空光伏+钙钛矿：开启能源新纪元，掘金万亿级“空天经济”新赛道》）
在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏等热点催化，板块情绪有望迎来拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏ETF汇添富（516290）无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！
值得重点关注的是，光伏ETF汇添富（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。
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